여윳돈이 생겼다, 갚을까, 굴릴까.

세후 투자 수익률이 손익분기 수익률을 꾸준히 넘을 수 있으면 투자, 아니면 상환이 이깁니다. 이 계산기는 두 경로가 같아지는 손익분기 투자수익률을 이진 탐색으로 찾아 보여줍니다. 대출을 갚는 것은 대출 금리만큼의 세금 없는 확정 수익이므로, 투자가 이기려면 세금과 수수료 문턱만큼 더 높은 수익률이 필요합니다.

대출 실행 후 3년까지만 부과되며, 남은 면제 기간에 비례해 줄어드는 슬라이딩 방식입니다(수수료 = 상환액 × 요율 × 잔여기간/3년). 예컨대 요율 1.2%에 실행 1년이 지났다면 실제 부담은 0.8%이고, 3년이 지나면 0원입니다. 이 계산기는 매달의 경과 기간을 반영해 수수료를 슬라이딩 적용합니다.

연 수익률에 투자 세율을 곱해 차감하는 근사를 씁니다(기본 15.4% 이자·배당소득세). 국내 상장주식 매매차익은 비과세라 0%로, 해외주식 양도차익은 22%로 조정할 수 있습니다. 반면 대출 이자 절감에는 세금이 없다는 것이 상환 쪽의 구조적 이점입니다.

아니요, 세금과 수수료 때문에 대출 금리보다 확실히 높아야 합니다. 예컨대 금리 4% 대출이라면 15.4% 세율 기준 손익분기 수익률은 세전 약 4.7% 안팎으로 올라갑니다. 여기에 중도상환수수료·투자 변동성까지 고려하면 여유폭이 더 필요합니다.

완제 후에는 매달 내던 원리금과 여윳돈 전액이 투자로 전환된다고 가정합니다. 두 경로 모두 매달 같은 예산(원리금+여윳돈)을 쓰고 남는 돈을 전부 투자한다는 균등화가 이 비교의 핵심이며, 그래야 순수하게 "돈의 배치"만 비교할 수 있습니다.

주택담보대출 이자상환액 소득공제, 대출 금리 변동, 투자 수익률의 변동성(시뮬레이션은 평균 수익률 가정), 심리적 요인(빚 없는 안정감)은 반영하지 않습니다. 결과가 근소하다면 확실성이라는 프리미엄을 상환 쪽에 얹어 해석하는 것이 안전합니다.